一纸预亏公告 股价蒸发近18%

一纸业绩预亏公告，令交银国际股价蒸发了近18%！

交银国际于3月10日晚间发布2022年度亏损预告，预计2022年度净亏损在29亿至30亿港元，而其2021年度净利润为3.12亿港元。

(相关资料图)

预亏公告发布后的首个交易日，即3月13日，交银国际股价以大跌11.67%报收，盘中一度跌幅超过 19%。3月14日，交银国际股价再度收跌8.49%。截至今日，交银国际股价已累计跌掉17.5%，报0.495港元。若以交银国际最新总市值13.54亿港元计，其2022年净亏损是目前市值的两倍多。

交银国际解释，亏损的主要原因为：自营投资公允价值变动及出售部份自营投资而产生净亏损；债券投资及贷款的预期信贷损失减值拨备增加，以及根据资产管理协议需支付保证收益。

交银国际2022年在IPO业务上仅有三单保荐业务，分别是快狗打车、湖州燃气和苏新服务。

去年半年报已显示

各大业务条线全面下滑

根据交银国际半年报，2022年上半年公司总收入为-6.92亿港元，而2021年同期的数字是11.9亿港元；净利润亏损16.71亿港元，而2021年同期实现盈利5.59亿港元；每股盈利从0.2港元转为亏损0.61港元。

截至2022年6月30日的前六个月，公司各大业务条线全面下滑。

2022年上半年，交银国际经纪业务收入为0.7亿港元，同比减少约37.46%；企业融资及承销业务收入为0.25亿港元，同比减少约69.48%；资产管理及顾问业务亏损3.66亿港元，而2021年同期为0.27亿港元；保证金融资业务收入为0.58亿港元，同比减少约41.57%；投资及贷款业务净亏损5.43亿港元，而2021年同期该项收入为8.58亿港元。

地产债风险敞口大

2022年半年报显示，自营交易亏损成为公司业绩爆雷的主要因素。数据显示，2022年上半年交银国际自营业务亏损12.65亿港元。

交银国际的交易及投资收入主要是股债交易。造成其大幅亏损的原因，主要就是港股下跌带来的股票投资亏损，以及踩雷地产债带来的亏损。

业内人士表示，根据2022年半年报的投资情况，公司投资的债券基本都是中资美元债，包括地产债。

2022年半年报显示，报告期内交银国际对债券的投资余额达150.23亿港元。而交银国际总资产不足300亿港元，风险敞口较大。

为此，公司资产减值拨备计提从2021年上半年的0.62亿港元，大幅增加至2022年上半年的4.26亿港元，同比大幅增加近6倍。

2022年半年报显示，交银国际第一大股东为交通银行，持股比例为73.14%。交银国际作为交通银行在香港的证券及与证券相关的金融服务综合平台，是香港最早具有内地资金背景的持牌证券公司之一。交银国际现在的业务板块包括：证券经纪及保证金融资、企业融资及承销、投资及贷款与资产管理及顾问业务等。

2022年仅有3宗保荐业务

除了踩雷地产债，交银国际佣金及手续费收入以及利息收入也在大幅下滑，IPO业务较为低迷。

2022年半年报数据显示，交银国际企业融资及承销服务的佣金及手续费收入为0.25亿港元，较2021年同期的0.81亿港元减少69.4%。

交银国际解释，2022年上半年，交银国际完成一个担任联席保荐人的首次公开发售项目，并完成5个担任账簿管理人的首次公开发售项目。报告期内还完成29个发债项目，协助企业筹集合计99.6亿美元。

2022年，在港券商IPO业务可谓是“寒气逼人”。2022年港股融资规模出现大幅下跌，直接影响券商的收入来源。

港交所数据显示，2022年港股市场共有90只新股上市，集资额达1046亿港元，其中65%来自新经济行业，位列全球第四。2021年，港交所共有98只新股上市，集资总额达3314亿港元。2022年新股集资额同比下降68.44%。

交银国际2022年的IPO业务较为低迷。Choice数据显示，交银国际2022年全年只有三宗保荐业务，分别是快狗打车、湖州燃气和苏新服务。

其中，交银国际独立保荐的湖州燃气和苏新服务均为小盘股，首发募资净额分别只有2.6亿港元、1.67亿港元。在快狗打车的保荐业务上，交银国际是作为联合承销商，和瑞银、中金、农银国际融资分一杯羹。快狗打车的首发募资净额为5.67亿港元。

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